Glossario Finanziario

Il tipo di mutuo più comune: rata costante per tutta la durata. All'inizio paghi più interessi, alla fine più capitale.

La distribuzione percentuale del portafoglio tra diverse classi di attività (azioni, obbligazioni, liquidità, immobili). È il fattore che influenza di più il rendimento a lungo termine.

Indice di riferimento usato per valutare le performance di un fondo. Esempio: il benchmark di un ETF azionario globale è l'MSCI World.

Plusvalenza: il guadagno ottenuto dalla vendita di un investimento a un prezzo superiore a quello di acquisto. In Italia tassato al 26% (12.5% per titoli di stato).

L'interesse periodico pagato da un'obbligazione o titolo di stato. Esempio: un BTP con cedola 3.5% paga €35/anno per ogni €1.000 di valore nominale.

Strategia per ridurre il rischio distribuendo gli investimenti tra asset diversi (azioni, obbligazioni, aree geografiche). Un ETF globale diversifica automaticamente su 1.500+ aziende.

Strategia di investire somme fisse a intervalli regolari (il PAC è la versione italiana). Media il prezzo di acquisto nel tempo, riducendo l'impatto della volatilità.

La perdita massima dal picco al minimo di un portafoglio. L'MSCI World ha avuto drawdown del -50% nel 2008. Importante per valutare la propria tolleranza al rischio.

Exchange Traded Fund: fondo d'investimento quotato in borsa che replica un indice (es. MSCI World). Costi bassi, diversificazione immediata. È uno degli strumenti più diffusi tra chi inizia a investire.

ETF conforme alla normativa europea UCITS, con domicilio in UE. Tassato al 26% sulle plusvalenze. Le plusvalenze sono 'reddito da capitale' e NON compensabili con minusvalenze.

Euro Interbank Offered Rate: tasso a cui le banche europee si prestano denaro tra loro. È il riferimento per i mutui a tasso variabile. Fissato dalla BCE.

Financial Independence, Retire Early: movimento che punta a raggiungere l'indipendenza finanziaria il prima possibile attraverso un alto tasso di risparmio e investimenti.

Strumento di previdenza complementare con vantaggi fiscali: deducibilità fino a €5.164/anno e tassazione agevolata (9-15%). Può ricevere il TFR e contributi volontari.

Aumento generalizzato dei prezzi che erode il potere d'acquisto del denaro. Con un'inflazione del 2%, €1.000 di oggi valgono circa €820 tra 10 anni.

Il rendimento generato non solo sul capitale iniziale, ma anche sugli interessi già maturati. Einstein lo definì 'l'ottava meraviglia del mondo'. Più lungo l'orizzonte, più potente l'effetto.

Imposta sul Reddito delle Persone Fisiche: l'imposta progressiva sul reddito. Aliquote 2026: 23% fino a 28k, 35% fino a 50k, 43% oltre 50k.

Interest Rate Swap: tasso interbancario europeo usato come riferimento per i mutui a tasso fisso. L'IRS a 20 anni determina il costo del tuo mutuo fisso.

International Securities Identification Number: codice univoco di 12 caratteri che identifica un titolo finanziario. Esempio: IE00B4L5Y983 è il MSCI World di iShares.

Loan to Value: rapporto tra mutuo e valore dell'immobile. Le banche finanziano tipicamente fino all'80%. Oltre l'80% si paga di più e serve garanzia aggiuntiva.

Perdita derivante dalla vendita di un investimento sotto il prezzo di acquisto. Compensabile entro 4 anni con future plusvalenze (solo redditi diversi).

Piano di Accumulo del Capitale: strategia che prevede versamenti periodici (es. mensili) in un fondo o ETF. Riduce il rischio di timing e favorisce la disciplina.

Piano di Investimento del Capitale: investimento di una somma in un'unica soluzione. Statisticamente rende di più del PAC, ma richiede più capitale iniziale e più tolleranza al rischio.

Retribuzione Annua Lorda: il compenso annuale prima di imposte e contributi. Da non confondere con lo stipendio netto, che è circa il 55-70% della RAL.

Regime fiscale in cui la banca/broker calcola e paga le imposte per conto tuo. È il regime più comune in Italia. Più semplice ma meno flessibile del dichiarativo.

Regime fiscale in cui sei tu a dichiarare i redditi da investimenti nella dichiarazione dei redditi. Usato con broker esteri (IBKR, DEGIRO). Più complesso ma permette compensazioni tra conti.

Yield to Maturity: il rendimento complessivo di un'obbligazione se tenuta fino a scadenza, considerando prezzo di acquisto, cedole e rimborso.

Il margine che la banca aggiunge al tasso di riferimento (Euribor o IRS). Esempio: Euribor 2.5% + spread 1.0% = tasso mutuo 3.5%.

Total Expense Ratio: costo annuo totale di un fondo o ETF, espresso in percentuale. Un ETF globale costa tipicamente 0.10-0.25%. Fondi attivi: 1-2%.

Trattamento di Fine Rapporto: somma accantonata dal datore di lavoro pari a circa 1 mensilità/anno. Può restare in azienda o essere destinato a un fondo pensione (di solito più conveniente).

Misura delle oscillazioni di prezzo di un investimento. Alta volatilità = più rischio a breve termine, ma storicamente più rendimento a lungo termine (azioni vs obbligazioni).